Finanza derivata e meritevolezza. Il problema degli interest rate swap con funzione di copertura

Il commento tratta il problema della conformazione funzionale dei contratti di interest rate swap. Si indaga il fondamento della tesi che ravvisa nella verifica dell’idoneità dello strumento negoziato a realizzare lo scopo dichiarato dal cliente una possibile declinazione del giudizio di meritevolezza. Ai fini della selezione del parametro di valutazione, si supera la prospettiva di qualificazione offerta dal tribunale che predilige il ricorso al criterio probabilistico. Affermata la centralità del profilo della coerenza del regolamento negoziale agli interessi disposti, si dubita la tenuta causale del prodotto che non realizza lo scopo di copertura perseguito.